Абс абл фитнес: Abs abl что это такое в фитнесе

Адреса:

нет адресов по такому запросу

новый запрос

(не менее 2-х слов)

Изменить город

ABL, ABS — Фитнес для взрослых

ВЫБЕРИТЕ

варианты товаров: 1

в названиях: 9

что ищете Вы?

Р

все рубрикиубрикатор

короткая ссылка:

ABL, ABS в категории «Фитнес для взрослых» — организаций в Благовещенске: 1. Адреса и телефоны, расположение на карте и просмотр фотографиями.

скопировать все  

 отправить email  

Исследование: рейтинговое действие: Moody’s присвоило окончательный рейтинг программе ABS для автокредитования серии 2207

13 июля 2022 г.

Затронутые долговые ценные бумаги на сумму 398 миллионов иен

Токио, 13 июля 2022 г. — Moody’s SF Japan K.K. присвоил окончательный рейтинг следующей сделке.

Полное рейтинговое действие выглядит следующим образом:

Название транзакции: Auto Loan ABS Program 2207 Series

Класс: ABL

Рейтинг: Aaa (sf)

Сумма выпуска: 398 млн иен

Процентная ставка: фиксированная

Дата закрытия: 13 июля 2022 г.

Окончательный срок погашения: 19 сентября 2028 г. Сумма дебиторской задолженности: 469 255 842 иен (457 886 667 иен в основном)

Доверительный управляющий ссудного фонда/доверительный управляющий денежного фонда: Mizuho Trust & Banking Co. , Ltd. («Mizuho Trust»)

Организатор: Mizuho Trust

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА

Доверительный управляющий кредитного фонда заключает соглашение о программе аффилированного автокредитования с аффилированным финансовым учреждением, выступающим в качестве инициатора и первоначального поставщика услуг. Аффилированные автокредиты гарантируются аффилированным финансовым учреждением.

Доверительный управляющий кредитного фонда выдает аффилированный кредит должникам на основании договора аффилированного автокредита.

Инициатор вверяет денежные средства Доверительному управляющему Денежного фонда для повышения кредитоспособности и ликвидности Автокредитного фонда и получает проценты по денежному фонду.

Доверительный управляющий Денежного фонда вверяет денежные средства в сумме, равной Процентной ставке Денежного фонда, Доверительному управляющему Фонда ссуды и получает Процентную ставку 2-го класса.

Инициатор вверяет денежные средства Доверительному управляющему ссудного фонда и получает проценты по бенефициару 1-го класса. Доверительный управляющий ссудного фонда получает ссуду с ограниченным правом регресса (ABL) от инвестора ABL и полностью погашает бенефициарные проценты класса 1.

Повышение кредитоспособности обеспечивается старшей/подчиненной структурой и доступным избыточным спредом. Субординация (исключая резервы ликвидности) составляет примерно 17,2% от общей непогашенной суммы ABL и бенефициарного процента 2-го класса.

ABL погашается ежемесячно. Бенефициарная доля класса 2 частично погашается в той мере, в какой сохраняется требуемое улучшение.

Если происходят какие-либо события досрочной амортизации, начисление дивидендов на проценты по выгодам класса 2 приостанавливается, а избыточный спред используется для погашения ABL этой серии. Проценты и основная сумма автокредитов, собранные в рамках серии программ Auto Loan ABS, по которым уже полностью погашены ABL, будут распределены между непогашенными ABL из других серий программ Auto Loan ABS. Этот механизм перекрестного обеспечения реализуется через Денежный фонд, которым владеет Доверительный управляющий Денежного фонда.

События досрочной амортизации включают произошедшие события замены обслуживающего персонала, такие как возникновение неустраненной основной книги дефицита (PDL) или банкротство аффилированного финансового учреждения.

Если происходят какие-либо события по замене сервисера, доверительный управляющий может уволить сервисера и поручить операции обслуживания взять на себя резервному сервисеру. При закрытии назначается резервный обслуживающий персонал. При подготовке к замене обслуживающего персонала ликвидность предоставляется в виде денежного резерва при закрытии. Этот резерв покрывает выплату процентов по ABL за несколько месяцев, а также сборы, связанные с первоначальными и текущими операциями резервного сервиса.

Риск смешения полностью покрывается выгодоприобретателем класса 2.

Рейтинг основывается главным образом на кредитном качестве дебиторской задолженности, структуре сделки и опыте сервисера.

Агентство Moody’s оценило годовой ожидаемый уровень дефолта базовых активов в 2,2% (кумулятивный ожидаемый уровень дефолта: примерно 4,2%, повышение кредитоспособности Aaa: примерно 13,3%), с учетом атрибутов дебиторской задолженности, исторических данных по всему пулу оригинатора, данные о производительности существующих пулов секьюритизации и отраслевых тенденциях. Ожидаемая ставка дефолта основана на определении дефолта, используемом в анализе Moody’s, и может быть несопоставима с другими ставками.

Для определения рейтинга агентство Moody’s также провело анализ денежных потоков, добавив стресс в соответствии с присвоенным рейтингом по таким параметрам, как ожидаемая ставка дефолта.

Moody’s полагает, что, учитывая структуру сделки, а также другие факторы, риск прерывания движения денежных средств от активов в случае банкротства инициатора или доверительного управляющего достаточно сведен к минимуму для достижения присвоенного рейтинга.

Moody’s считает, что оригинатор достаточно способен обслуживать пул, приняв во внимание деловой опыт оригинатора и операции по обслуживанию.

Основной методологией, использованной при составлении этого рейтинга, был «Глобальный подход Moody’s к рейтингованию ABS, обеспеченных автокредитованием и лизингом (японский)», опубликованный в сентябре 2021 года и доступный по адресу https://ratings. moodys.com/api/rmc-documents. /75651. В качестве альтернативы, пожалуйста, посетите страницу «Методология рейтинга» на https://ratings.moodys.com для получения копии этой методологии.

Факторы, которые могут привести к повышению или понижению рейтинга:

Основным фактором, который может привести к понижению рейтинга, является худшая динамика базовых активов, чем ожидалось агентством Moody’s.

Агентство Moody’s также провело нижеприведенный анализ чувствительности, в котором указано количество делений, на которое мог бы измениться указанный в модели результат сделки, если бы были сделаны другие допущения в отношении определенных ключевых параметров модели. Анализ предполагает, что сделка не устарела.

Если бы ожидаемая ставка дефолта была изменена с 2,2% до 3,3% и 5,5%, а другие допущения остались без изменений, указанный в модели выход номинального класса изменился бы на 0 и 2 ступени соответственно.

Результаты анализа представляют собой указанные в модели выходные данные, которые являются одним из многих количественных и качественных факторов, учитываемых рейтинговыми комитетами при определении фактических рейтингов. Этот анализ предназначен не для измерения того, как рейтинг сделки может меняться с течением времени, а скорее для того, чтобы определить, как мог бы отличаться первоначальный результат сделки, указанный в модели, если бы изменились определенные ключевые параметры модели.

ИНФОРМАЦИЯ О РЕГУЛИРУЮЩИХ ИНФОРМАЦИЯХ

Более подробную информацию об основных рейтинговых допущениях Moody’s и анализе чувствительности см. в разделах «Методологические допущения» и «Чувствительность к допущениям» в форме раскрытия информации. Рейтинговые символы и определения агентства Moody’s можно найти на странице https://ratings.moodys.com/rating-definitions.

Анализ основан на оценке характеристик обеспечения для определения распределения убытков от обеспечения, т. е. функции, которая коррелирует с предположением о вероятности возникновения каждого уровня возможных убытков от обеспечения. На втором этапе Moody’s оценивает каждый возможный сценарий убытков по обеспечению, используя модель, которая воспроизводит соответствующие структурные характеристики для расчета платежей и, следовательно, окончательных потенциальных убытков для каждого рейтингуемого инструмента. Убыток, который рейтингуемый инструмент несет в каждом сценарии потерь по обеспечению, взвешенный с учетом допущений о вероятности возникновения событий в этом сценарии, приводит к ожидаемому убытку рейтингуемого инструмента.

Количественный анализ Moody’s включает в себя оценку сценариев, в которых стрессовые факторы влияют на чувствительность рейтингов, и принимает во внимание вероятность серьезных убытков от обеспечения или обесценивания денежных потоков. Moody’s взвешивает влияние на рейтингуемые инструменты на основе своих предположений о вероятности наступления событий в таких сценариях.

Для рейтингов, выпущенных по программе, серии, категории/классу долга или ценной бумаги, в настоящем объявлении содержится определенная нормативная информация в отношении каждого рейтинга выпущенных впоследствии облигаций или векселей той же серии, категории/класса долга, ценной бумаги или в соответствии с к программе, для которой рейтинги получены исключительно из существующих рейтингов в соответствии с рейтинговой практикой Moody’s. Для рейтингов, присвоенных провайдеру поддержки, в этом объявлении содержится определенная нормативная информация в отношении действия кредитного рейтинга в отношении провайдера поддержки и в отношении каждого конкретного действия кредитного рейтинга для ценных бумаг, которые получают свои кредитные рейтинги на основе кредитного рейтинга провайдера поддержки. В отношении предварительных рейтингов в настоящем объявлении содержится определенная регулятивная информация в отношении присвоенного предварительного рейтинга и в отношении окончательного рейтинга, который может быть присвоен после окончательного выпуска долга, в каждом случае, когда структура и условия сделки не изменились. до присвоения окончательного рейтинга таким образом, который повлиял бы на рейтинг. Для получения дополнительной информации см. страницу эмитента/сделки для соответствующего эмитента на https://ratings.moodys.com.

Для любых затронутых ценных бумаг или рейтингуемых организаций, получающих прямую кредитную поддержку от основной организации (организаций) этого действия по кредитному рейтингу, и чьи рейтинги могут измениться в результате этого действия по кредитному рейтингу, соответствующие регулирующие раскрытия будут раскрыты гарантом. организация. Исключения из этого подхода существуют для следующего раскрытия информации, если это применимо к юрисдикции: вспомогательные услуги, раскрытие информации рейтингуемой организации, раскрытие информации рейтингуемой организацией.

Рейтинг был раскрыт рейтингуемой организации или ее назначенному(ым) агенту(ам) и выпущен без каких-либо поправок, вытекающих из этого раскрытия.

Этот рейтинг запрашивается. Пожалуйста, ознакомьтесь с Политикой агентства Moody’s в отношении присвоения незапрошенных кредитных рейтингов, доступной на его веб-сайте https://ratings.moodys.com.

Регуляторная информация, содержащаяся в данном пресс-релизе, относится к кредитному рейтингу и, если применимо, к соответствующему прогнозу рейтинга или пересмотру рейтинга.

Общие принципы Moody’s по оценке экологических, социальных и управленческих рисков (ESG) в нашем кредитном анализе можно найти по адресу https://ratings.moodys.com/documents/PBC_1288235.

Кредитный рейтинг по глобальной шкале в данном Объявлении о кредитном рейтинге был выпущен одним из аффилированных лиц Moody’s за пределами ЕС и одобрен Moody’s Deutschland GmbH, An der Welle 5, Франкфурт-на-Майне 60322, Германия, в соответствии со статьей 4, пункт 3. Регламента (ЕС) № 1060/2009 о кредитно-рейтинговых агентствах. Дополнительная информация о статусе одобрения ЕС и об офисе Moody’s, присвоившем кредитный рейтинг, доступна на https://ratings.moodys.com.

Кредитный рейтинг по глобальной шкале в данном Объявлении о кредитном рейтинге был выпущен одним из аффилированных лиц Moody’s за пределами Великобритании и одобрен Moody’s Investors Service Limited, One Canada Square, Canary Wharf, London E14 5FA в соответствии с законодательством, применимым к рейтинговым агентствам в Соединенное Королевство. Дополнительная информация о статусе одобрения в Великобритании и об офисе агентства Moody’s, присвоившем кредитный рейтинг, доступна на сайте https://ratings.moodys.com.

Moody’s SF Япония К.К. является зарегистрированным рейтинговым агентством в соответствии с Законом о финансовых инструментах и ​​биржах, но не является национально признанной статистической рейтинговой организацией («NRSRO»). Таким образом, кредитные рейтинги, присвоенные агентством Moody’s SF Japan K. K. являются зарегистрированными кредитными рейтингами в FSA, но не являются кредитными рейтингами NRSRO.

Пожалуйста, посетите https://ratings.moodys.com для получения любых обновлений об изменениях в ведущем рейтинговом аналитике и юридическом лице Moody’s, присвоившем рейтинг.

Пожалуйста, посетите страницу эмитента/сделки на https://ratings.moodys.com для получения дополнительной нормативной информации для каждого кредитного рейтинга.

Ацуши Карикоми
Вице-президент — старший кредитный специалист
Группа структурированного финансирования
Moody’s SF Япония К.К.
Atago Green Hills Mori Tower 20fl
2-5-1 Атаго, Минато-ку
Токио, 105-6220
Япония
ЖУРНАЛИСТЫ: 81 3 5408 4220
Служба поддержки клиентов: 81 3 5408 4210

Юсуке Секи
Заместитель управляющего директора
Группа структурированного финансирования
ЖУРНАЛИСТЫ: 81 3 5408 4220
Служба поддержки клиентов: 81 3 5408 4210

Выпускающий офис:
Moody’s SF Япония К. К.
Atago Green Hills Mori Tower 20fl
2-5-1 Атаго, Минато-ку
Токио, 105-6220
Япония
ЖУРНАЛИСТЫ: 81 3 5408 4220
Служба поддержки клиентов: 81 3 5408 4210

Нет связанных данных.

© 2022 Moody’s Corporation, Moody’s Investors Service, Inc., Moody’s Analytics, Inc. и/или их лицензиары и аффилированные лица (совместно именуемые «MOODY’S»). Все права защищены.

КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ВЫПУСКАЕМЫЕ КРЕДИТНЫМИ РЕЙТИНГАМИ MOODY’S, ЯВЛЯЮТСЯ ИХ ТЕКУЩИМ МНЕНИЕМ ОБ ОТНОСИТЕЛЬНОМ БУДУЩЕМ КРЕДИТНОМ РИСКЕ СУБЪЕКТОВ, КРЕДИТНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ИЛИ ДОЛГОВЫХ ИЛИ ДОЛГОВЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ, А ТАКЖЕ МАТЕРИАЛОВ, ПРОДУКТОВ, УСЛУГ И ИНФОРМАЦИИ, ПУБЛИКУЕМЫХ MOODY’S МОЖЕТ ВКЛЮЧАТЬ ТАКИЕ ТЕКУЩИЕ МНЕНИЯ. MOODY’S ОПРЕДЕЛЯЕТ КРЕДИТНЫЙ РИСК КАК РИСК ТОГО, ЧТО КОМПАНИЯ МОЖЕТ НЕ ВЫПОЛНИТЬ СВОИ ДОГОВОРНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА В СРОК НАЧАЛА ИХ ИСПОЛНЕНИЯ, А ТАКЖЕ ЛЮБЫЕ ОЦЕНОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТЕРИ В СЛУЧАЕ НЕИСПОЛНЕНИЯ ИЛИ ОБЕСЦЕНЕНИЯ. ИНФОРМАЦИЮ О ТИПАХ ДОГОВОРНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ, РЕШЕННЫХ MOODY’S CREDIT RATINGS, СМ. В ПУБЛИКАЦИИ MOODY’S RATINGS. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ НЕ УЧИТЫВАЮТ ЛЮБЫЕ ДРУГИЕ РИСКИ, ВКЛЮЧАЯ, ПОМИМО ПРОЧЕГО: РИСК ЛИКВИДНОСТИ, РИСК РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ИЛИ ИЗМЕНЧИВОСТЬ ЦЕНОВ. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, НЕКРЕДИТНЫЕ ОЦЕНКИ («ОЦЕНКИ») И ДРУГИЕ МНЕНИЯ, ВКЛЮЧЕННЫЕ В ПУБЛИКАЦИИ MOODY’S, НЕ ЯВЛЯЮТСЯ ЗАЯВЛЕНИЯМИ О ТЕКУЩИХ ИЛИ ИСТОРИЧЕСКИХ ФАКТАХ. ПУБЛИКАЦИИ MOODY’S ТАКЖЕ МОГУТ ВКЛЮЧАТЬ КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ ОЦЕНКИ КРЕДИТНОГО РИСКА НА ОСНОВЕ МОДЕЛЕЙ И СООТВЕТСТВУЮЩИЕ МНЕНИЯ ИЛИ КОММЕНТАРИИ, ОПУБЛИКОВАННЫЕ MOODY’S ANALYTICS, INC. И/ИЛИ ЕЕ АФФИЛИРОВАННЫМИ ЛИЦАМИ. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ОЦЕНКИ, ДРУГИЕ МНЕНИЯ И ПУБЛИКАЦИИ MOODY’S НЕ ЯВЛЯЮТСЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ИЛИ ФИНАНСОВЫМИ РЕКОМЕНДАЦИЯМИ И НЕ ПРЕДОСТАВЛЯЮТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИЛИ ФИНАНСОВЫХ КОНСУЛЬТАЦИЙ, А ТАКЖЕ КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ОЦЕНКИ, ДРУГИЕ МНЕНИЯ И ПУБЛИКАЦИИ НЕ ЯВЛЯЮТСЯ И НЕ ПРЕДОСТАВЛЯЮТ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОКУПКЕ, ПРОДАЖЕ ИЛИ ДЕРЖАНИЮ SECURIT. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ОЦЕНКИ, ДРУГИЕ МНЕНИЯ И ПУБЛИКАЦИИ MOODY’S НЕ ДАЮТ КОММЕНТАРИЙ В ОТНОШЕНИИ ПРИГОДНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ ДЛЯ КАКОГО-ЛИБО КОНКРЕТНОГО ИНВЕСТОРА. MOODY’S ПРИДАЕТ СВОИ КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ОЦЕНКИ И ДРУГИЕ МНЕНИЯ И ПУБЛИКУЕТ СВОИ ПУБЛИКАЦИИ С ОЖИДАНИЕМ И ПОНИМАНИЕМ, ЧТО КАЖДЫЙ ИНВЕСТОР С ДОЛЖНЫМ ВНИМАНИЕМ ПРОВЕДЕТ СВОЕ САМОИЗУЧЕНИЕ И ОЦЕНКУ КАЖДОЙ ЦЕННОЙ БУМАГИ, КОТОРАЯ РАССМОТРЯЕТСЯ ДЛЯ ПОКУПКИ, ВЛАДЕНИЯ ИЛИ ПРОДАЖИ.

Кредитные рейтинги Moody’s Moody, оценки, другие мнения и публикации не предназначены для использования розничными инвесторами, и для розничных инвесторов будет безрассудно и неуместно использовать кредитные рейтинги, оценки, другие мнения или публикации. ЕСЛИ ВЫ СОМНЕВАЕТЕСЬ, ВЫ ДОЛЖНЫ ОБРАЩАТЬСЯ К ВАШЕМУ ФИНАНСОВОМУ ИЛИ ДРУГОМУ ПРОФЕССИОНАЛЬНОМУ КОНСУЛЬТАНТУ.

ВСЯ ИНФОРМАЦИЯ, СОДЕРЖАЩАЯСЯ ЗДЕСЬ, ЗАЩИЩЕНА ЗАКОНОМ, ВКЛЮЧАЯ, ПОМИМО ПРОЧЕГО, ЗАКОН ОБ АВТОРСКИХ ПРАВАХ, И НИКАКАЯ ЭТА ИНФОРМАЦИЯ НЕ ЗАПРЕЩАЕТСЯ КОПИРОВАНИЮ ИЛИ ИНЫМ ОБРАЗОМ ВОСПРОИЗВЕДЕНИЕ, ПЕРЕУПАКОВКУ, ДАЛЬНЕЙШУЮ ПЕРЕДАЧУ, ПЕРЕДАЧУ, РАСПРОСТРАНЕНИЕ, РАСПРОСТРАНЕНИЕ ИЛИ ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДЛЯ ЛЮБОЙ ТАКОЙ ЦЕЛИ, ПОЛНОСТЬЮ ИЛИ ЧАСТИЧНО, В ЛЮБОЙ ФОРМЕ ИЛИ СПОСОБОМ ИЛИ ЛЮБЫМИ СРЕДСТВАМИ, ЛЮБЫМ ЛИЦОМ БЕЗ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОГО ПИСЬМЕННОГО СОГЛАСИЯ MOODY.

КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ОЦЕНКИ, ДРУГИЕ МНЕНИЯ И ПУБЛИКАЦИИ MOODY’S НЕ ПРЕДНАЗНАЧЕНЫ ДЛЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАКИМ-ЛИБО ЛИЦОМ В КАЧЕСТВЕ ЭТАЛОНА, ТАК КАК ЭТОТ ТЕРМИН ОПРЕДЕЛЕН ДЛЯ РЕГУЛИРУЮЩИХ ЦЕЛЕЙ, И НЕ ДОЛЖНЫ ИСПОЛЬЗОВАТЬСЯ КАКИМ-ЛИБО СПОСОБОМ, КОТОРЫЙ МОЖЕТ ПРИВЕСТИ К ИХ РАССЧИТАНИЮ ЭТАЛОННЫМ.

Вся информация, содержащаяся в настоящем документе, получена агентством MOODY’S из источников, которые оно считает точными и надежными. Однако из-за возможности человеческой или механической ошибки, а также других факторов, вся информация, содержащаяся здесь, предоставляется «КАК ЕСТЬ» без каких-либо гарантий. MOODY’S принимает все необходимые меры для того, чтобы информация, которую оно использует при присвоении кредитного рейтинга, была достаточно качественной и поступала из источников, которые MOODY’s считает надежными, включая, при необходимости, независимые сторонние источники. Однако MOODY’S не является аудитором и не может в каждом случае самостоятельно проверять или подтверждать информацию, полученную в процессе рейтингования или при подготовке своих Публикаций.

Насколько это разрешено законом, MOODY’S и его директора, должностные лица, сотрудники, агенты, представители, лицензиары и поставщики отказываются от ответственности перед любым физическим или юридическим лицом за любые косвенные, специальные, косвенные или случайные убытки или ущерб, возникающие в результате или в результате связь с информацией, содержащейся в настоящем документе, или с использованием или невозможностью использования любой такой информации, даже если MOODY’S или любой из ее директоров, должностных лиц, сотрудников, агентов, представителей, лицензиаров или поставщиков заранее уведомлен о возможности таких убытков или убытков. , включая, но не ограничиваясь: (a) любой потерей текущей или будущей прибыли или (b) любым убытком или ущербом, возникающим, когда соответствующий финансовый инструмент не является предметом определенного кредитного рейтинга, присвоенного MOODY’S.

Насколько это разрешено законом, MOODY’S и его директора, должностные лица, сотрудники, агенты, представители, лицензиары и поставщики отказываются от ответственности за любые прямые или компенсационные убытки или ущерб, причиненные любому физическому или юридическому лицу, включая, помимо прочего, любую небрежность. (но за исключением мошенничества, преднамеренных неправомерных действий или любого другого вида ответственности, которая, во избежание сомнений, не может быть исключена по закону) со стороны или любых непредвиденных обстоятельств в рамках или вне контроля MOODY’S или любого из ее директоров, должностных лиц , сотрудников, агентов, представителей, лицензиаров или поставщиков, вытекающих из или в связи с информацией, содержащейся в настоящем документе, или использованием или невозможностью использования любой такой информации.

НИКАКИЕ ГАРАНТИИ, ЯВНЫЕ ИЛИ ПОДРАЗУМЕВАЕМЫЕ, В ОТНОШЕНИИ ТОЧНОСТИ, СВОЕВРЕМЕННОСТИ, ПОЛНОТЫ, КОММЕРЧЕСКОЙ ПРИГОДНОСТИ ИЛИ ПРИГОДНОСТИ ДЛЯ ЛЮБОЙ КОНКРЕТНОЙ ЦЕЛИ КАКИХ-ЛИБО КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВ, ОЦЕНОК, ДРУГИХ МНЕНИЙ ИЛИ ИНФОРМАЦИИ НЕ ПРЕДОСТАВЛЯЮТСЯ ИЛИ СОСТАВЛЯЮТСЯ MOODY’S В ЛЮБОЙ ФОРМЕ ИЛИ СПОСОБОМ.

Moody’s Investors Service, Inc., дочерняя компания агентства кредитных рейтингов Moody’s Corporation («MCO»), настоящим раскрывает, что большинство эмитентов долговых ценных бумаг (включая корпоративные и муниципальные облигации, долговые обязательства, векселя и коммерческие бумаги) и привилегированных акции, оцененные Moody’s Investors Service, Inc. , до присвоения какого-либо кредитного рейтинга согласились заплатить Moody’s Investors Service, Inc. за заключения о кредитных рейтингах и услуги, оказанные им, в размере от 1000 до примерно 5 000 000 долларов. MCO и Moody’s Investors Service также придерживаются политики и процедур, направленных на обеспечение независимости кредитных рейтингов Moody’s Investors Service и процессов кредитного рейтинга. Информация об определенных аффилированных лицах, которые могут существовать между директорами MCO и рейтингуемыми организациями, а также между организациями, которые имеют кредитные рейтинги от Moody’s Investors Service, а также публично сообщили SEC о своей доле участия в MCO более 5%, ежегодно публикуется на сайте www. .moodys.com под заголовком «Отношения с инвесторами — Корпоративное управление — Политика аффилированности директоров и акционеров».

Дополнительные условия только для Австралии: Любая публикация этого документа в Австралии осуществляется в соответствии с Австралийской лицензией на финансовые услуги филиала MOODY’S, Moody’s Investors Service Pty Limited ABN 61 003 399 657AFSL 336969 и/или Moody’s Analytics Australia Pty Ltd ABN 94 105 136 972 AFSL 383569 (если применимо). Этот документ предназначен для предоставления только «оптовым клиентам» по смыслу раздела 761G Закона о корпорациях 2001 года. Продолжая получать доступ к этому документу из Австралии, вы заявляете агентству MOODY’S, что вы являетесь или получаете доступ к документу в качестве представителя «оптового клиента» и что ни вы, ни организация, которую вы представляете, не будете прямо или косвенно распространять этот документ или его содержание среди «розничных клиентов» по ​​смыслу раздела 761G Закона о корпорациях 2001 года. Кредитный рейтинг MOODY’s является мнением в отношении кредитоспособности долгового обязательства эмитента, а не в отношении долевых ценных бумаг эмитента или любой формы обеспечения, доступного для розничных инвесторов.

Дополнительные условия только для Японии: Moody’s Japan K.K. («MJKK») является дочерней компанией рейтингового агентства Moody’s Group Japan G.K., которая находится в полной собственности Moody’s Overseas Holdings Inc., дочерней компании MCO. Moody’s SF Japan К.К. («MSFJ») является дочерней компанией рейтингового агентства MJKK, находящейся в полной собственности. MSFJ не является национально признанной статистической рейтинговой организацией («NRSRO»). Таким образом, кредитные рейтинги, присвоенные MSFJ, не являются кредитными рейтингами NRSRO. Кредитные рейтинги, не относящиеся к NRSRO, присваиваются организацией, не являющейся NRSRO, и, следовательно, рейтингуемое обязательство не подпадает под определенные виды режима в соответствии с законодательством США. MJKK и MSFJ являются кредитно-рейтинговыми агентствами, зарегистрированными в Японском агентстве финансовых услуг, и их регистрационные номера — Комиссар FSA (рейтинги) № 2 и 3 соответственно.

MJKK или MSFJ (в зависимости от обстоятельств) настоящим раскрывают, что большинство эмитентов долговых ценных бумаг (включая корпоративные и муниципальные облигации, долговые обязательства, векселя и коммерческие бумаги) и привилегированных акций с рейтингом MJKK или MSFJ (в зависимости от обстоятельств) кредитного рейтинга, согласилась заплатить MJKK или MSFJ (в зависимости от обстоятельств) за мнения о кредитных рейтингах и услуги, оказанные им, сборы в размере от 100 000 до примерно 550 000 000 иен.

MJKK и MSFJ также придерживаются политики и процедур, соответствующих японским нормативным требованиям.

​

Исследование: рейтинговое действие: Moody’s присваивает окончательный рейтинг программе автокредитования ABS серии 2110

Затронутые долговые ценные бумаги на сумму 712 млн иен

Токио, 13 октября 2021 г. — Moody’s SF Japan K.K. присвоил окончательный рейтинг следующую транзакцию.

Полное рейтинговое действие выглядит следующим образом:

Название транзакции: Программа автокредитования ABS, серия 2110

Класс: АБЛ

Рейтинг: Ааа (sf)

Сумма выпуска: 712 миллионов иен.

Процентная ставка: фиксированная

Дата закрытия: 13 октября 2021 г.

Окончательная дата погашения: 20 декабря 2027 г.

Базовый актив: Дебиторская задолженность по автокредитам

Общая сумма дебиторской задолженности: 850 336 853 иен (831 200 129 иен в принципе)

Доверительный управляющий ссудного фонда / Доверительный управляющий денежного фонда: Mizuho Trust & Banking Co. , Ltd. («Мидзухо Траст»)

Организатор: Mizuho Trust

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА

Доверительный управляющий кредитного фонда заключает договор с партнерской программой автокредитования с аффилированным финансовым учреждением, выступающим в качестве инициатора и первоначальный сервисер. Аффилированные автокредиты гарантированы аффилированным финансовым учреждением.

Доверительный управляющий кредитного фонда предоставляет аффилированный кредит должникам на основании аффилированный договор автокредита.

Плательщик поручает денежные средства Доверительному управляющему денежного фонда для повышения кредит и ликвидность Автокредитного фонда, и получает Денежный фонд Бенефициарные проценты.

Доверительный управляющий денежного фонда вверяет денежные средства в размере, равном Доверительный управляющий ссудного фонда, и получает бенефициарные проценты класса 2.

Оригинатор вверяет денежные средства Доверенному лицу кредитного фонда и получает Бенефициарные проценты класса 1. Доверительный управляющий кредитного фонда получает ограниченное заем с регрессом (ABL) от инвестора ABL и выкупает класс 1 Бенефициарные проценты в полном объеме.

Повышение кредитоспособности обеспечивается старшей/подчиненной структурой и доступный избыточный спред. Субординация (без учета резервов ликвидности) составляет примерно 18,4% от общей суммы задолженности ABL и бенефициарного интереса класса 2.

ABL погашается на ежемесячной сквозной основе. Бенефициарные проценты класса 2 частично погашаются в той мере, в какой требуемое усиление сохраняется.

Если происходят какие-либо события досрочной амортизации, дивиденды падают до Бенефициарные проценты Класса 2 приостанавливаются, а избыточный спред используется для погашения ABL этой серии. Проценты по автокредитам и основная сумма, собранная из серии программ Auto Loan ABS, которые имеют свои Уже полностью погашенные ABL будут распределены между оставшимися ABL. из других серий программ ABS для автокредитов. Это перекрестное обеспечение механизм реализуется через Денежный фонд, который находится в Доверительный управляющий Денежного фонда.

События досрочной амортизации включают в себя замену обслуживающего персонала, например, появление неустраненной основной книги дефицита (PDL) или банкротство аффилированного финансового учреждения.

Если происходят какие-либо события замены обслуживающего персонала, доверенное лицо может уволить сервисер, а резервный сервисер возьмет на себя обслуживание операции. При закрытии назначается резервный обслуживающий персонал. В рамках подготовки к замене сервисера ликвидность предоставляется в форма кассового резерва при закрытии. Этот резерв охватывает несколько месяцев процентных платежей по ABL, а также сборов, связанных с к первоначальным и текущим операциям резервного сервисера.

Риск смешения полностью покрывается выгодоприобретателем класса 2.

Рейтинг основан главным образом на кредитном качестве дебиторской задолженности, структура транзакции и опыт обслуживающего персонала.

Агентство Moody’s оценило ожидаемый уровень дефолта базового актива в годовом исчислении. активы на уровне 2,2% (кумулятивный ожидаемый уровень дефолта: примерно 4,3%, повышение кредитоспособности Aaa: примерно 13,6%), с учетом дебиторские атрибуты, исторические данные об отправителе весь пул, данные о производительности существующих пулов секьюритизации, и тенденции отрасли. Ожидаемый уровень дефолта основан на определение по умолчанию, используемое в анализе Moody’s и может быть несопоставимым к другим тарифам.

Для определения рейтинга Moody’s также провело денежный поток. анализ путем добавления напряжения в соответствии с присвоенным рейтингом по параметрам например, ожидаемая ставка по умолчанию.

Moody’s предполагает, что с учетом структуры сделки а также другие факторы, риск прерывания денежного потока из активов в случае инициатора или доверительного управляющего банкротство в достаточной степени сведено к минимуму для достижения присвоенного рейтинга.

Moody’s считает, что оригинатор достаточно способен обслуживать пул, приняв во внимание бизнес создателя опыт и сервисные операции.

Основной методологией, использованной в этом рейтинге, была «Moody’s Global Подход к рейтингу АБС, обеспеченной автокредитом и арендой (японский) опубликовано в сентябре 2021 г. и доступно по адресу https://www.moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBS_1264322. Кроме того, посетите страницу «Методология рейтинга» на сайте www.moodys.com. для копии этой методики.

Факторы, которые могут привести к повышению или понижению рейтинга:

Основной фактор, который может привести к понижению рейтинга, хуже производительность базовых активов, чем ожидалось агентством Moody’s.

Агентство Moody’s также провело анализ чувствительности, согласно которому обеспечивает количество меток, на которое указанный моделью вывод сделки была бы другой, если бы были сделаны другие предположения, как определенным ключевым параметрам модели. Анализ предполагает, что сделка не устарела.

Если ожидаемая ставка по умолчанию была изменена с 2,2% до 3,3% и 5,5%, а другие допущения остались без изменений, указанный моделью выход номинального класса изменится на 0 и 1 деление соответственно.

Результаты анализа представляют собой выходные данные, указанные моделью, которые один из многих количественных и качественных факторов, учитываемых рейтингом комитеты в определении фактических рейтингов. Этот анализ не намерены измерить, как рейтинг сделки может измениться с течением времени, а скорее, как первоначальный указанный моделью вывод сделка могла бы быть иной, если бы изменились некоторые ключевые параметры модели.

НОРМАТИВНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Для дальнейшего уточнения основных рейтинговых допущений агентства Moody’s и анализ чувствительности, см. разделы Методология Допущения и Чувствительность к предположениям в форме раскрытия информации. Мудис Рейтинговые символы и определения можно найти по адресу: https://www. moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBC_79004.

При оценке этой сделки агентство Moody’s использовало модель денежных потоков. смоделировать стрессовые сценарии денежных потоков, чтобы определить, в какой степени инвесторы будет получать своевременные выплаты процентов и основного долга в условиях стресса сценариев с учетом структуры сделки и состава обеспечения.

Количественный анализ Moody’s предполагает оценку сценариев стрессовые факторы, влияющие на чувствительность рейтингов, и принять во внимание учитывать вероятность серьезных залоговых убытков или обесценивания денежных потоков. Moody’s взвешивает влияние на рейтингуемые инструменты на основе предположения о вероятности возникновения событий в таких сценариях.

Для рейтингов, выставленных по программе, сериалу, категории/классу задолженность или ценная бумага, это объявление содержит определенную нормативную информацию в отношении каждого рейтинга выпущенной впоследствии облигации или ноты той же серии, категории/класса долга, ценной бумаги или в соответствии с к программе, для которой рейтинги получены исключительно из существующих рейтинги в соответствии с рейтинговой практикой Moody’s. Для оценок выданное поставщику услуг поддержки, это объявление содержит определенные раскрытие информации регулирующими органами в отношении действия кредитного рейтинга на поставщика поддержки и в отношении каждого конкретного действия кредитного рейтинга для ценных бумаг, которые получают свои кредитные рейтинги от поставщика поддержки кредитный рейтинг. Для предварительных оценок это объявление предоставляет определенную нормативную информацию в отношении временного присвоенный рейтинг, а также в отношении окончательного рейтинга, который может быть присвоены после окончательного выпуска долга, в каждом случай, когда структура и условия сделки не менялись ранее к присвоению окончательного рейтинга таким образом, который сказалось на рейтинге. Для получения дополнительной информации см. рейтинги на странице эмитента/организации соответствующего эмитента на сайте www.moodys.com.

Для любых затронутых ценных бумаг или рейтингуемых лиц, получающих прямой кредит поддержка со стороны основной организации (организаций) этого действия по кредитному рейтингу, и чьи рейтинги могут измениться в результате действия этого кредитного рейтинга, соответствующая регулирующая информация будет раскрываться организацией-гарантом. Исключения из этого подхода существуют для следующих раскрытий, если применимо к юрисдикции: вспомогательные услуги, раскрытие информации рейтингуемой организации, Раскрытие информации от рейтингуемой организации.

Рейтинг был раскрыт рейтингуемой организации или ее уполномоченному(ым) агенту(ам) и выпущен без каких-либо поправок, вытекающих из этого раскрытия.

Этот рейтинг запрашивается. Пожалуйста, ознакомьтесь с политикой Moody’s для обозначения и присвоения нежелательных кредитных рейтингов, доступных на его веб-сайт www.moodys.com.

Нормативная информация, содержащаяся в этом пресс-релизе, относится к кредиту рейтинг и, если применимо, соответствующий рейтинговый прогноз или рейтинг обзор.

Общие принципы Moody’s по оценке экологических, социальных и управленческие (ESG) риски в нашем кредитном анализе можно найти по адресу http://www.moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBC_1288435.

Кредитный рейтинг по глобальной шкале в этом Объявлении о кредитном рейтинге был выпущено одним из аффилированных лиц Moody’s за пределами ЕС и подтверждено Moody’s Deutschland GmbH, An der Welle 5, Франкфурт am Main 60322, Германия, в соответствии с п. 4 ст. 3 Регламента (ЕС) № 1060/2009о кредитно-рейтинговых агентствах. Дополнительная информация о статусе одобрения ЕС и о Moody’s офис, присвоивший кредитный рейтинг, доступен на сайте www.moodys.com.

Кредитный рейтинг по глобальной шкале в этом Объявлении о кредитном рейтинге был выпущено одним из аффилированных лиц Moody’s за пределами Великобритании и подтверждено Moody’s Investors Service Limited, One Canada Square, Кэнэри-Уорф, Лондон E14 5FA в соответствии с законодательством, применимым к кредитам Рейтинговые агентства Великобритании. Дополнительная информация об одобрении Великобритании статус и в агентстве Moody’s, присвоившем кредитный рейтинг, доступны на сайте www.moodys.com.

Moody’s SF Япония К.К. является зарегистрированным кредитным рейтинговым агентством в соответствии с Законом о финансовых инструментах и ​​биржах, но не признанным на национальном уровне Статистическая рейтинговая организация («НРСРО»). Поэтому кредит рейтинги, присвоенные агентством Moody’s SF Japan K. K. зарегистрированы Кредитные рейтинги FSA, но не кредитные рейтинги NRSRO.

Пожалуйста, посетите www.moodys.com для получения информации об изменениях в ведущему рейтинговому аналитику и юридическому лицу Moody’s, выпустившему рейтинг.

См. вкладку «Рейтинги» на странице эмитента/организации на сайте www.moodys.com. для дополнительной нормативной информации по каждому кредитному рейтингу.

Ацуши Карикоми
Вице-президент — старший кредитный специалист
Группа структурированного финансирования
Moody’s SF Япония К.К.
Atago Green Hills Mori Tower 20fl
2-5-1 Атаго, Минато-ку
Токио 105-6220
Япония
ЖУРНАЛИСТЫ: 81 3 5408 4220
Служба поддержки клиентов: 81 3 5408 4210

Юсуке Секи
Заместитель управляющего директора
Группа структурированного финансирования
ЖУРНАЛИСТЫ: 81 3 5408 4220
Служба поддержки клиентов: 81 3 5408 4210

Выпускающий офис:
Moody’s SF Япония К. К.
Atago Green Hills Mori Tower 20fl
2-5-1 Атаго, Минато-ку
Токио 105-6220
Япония
ЖУРНАЛИСТЫ: 81 3 5408 4220
Служба поддержки клиентов: 81 3 5408 4210

© 2022 Moody’s Corporation, Moody’s Investors Service, Inc., Moody’s Analytics, Inc. и/или их лицензиары и аффилированные лица (совместно именуемые «MOODY’S»). Все права защищены.

КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ВЫПУСКАЕМЫЕ КРЕДИТНЫМИ РЕЙТИНГАМИ MOODY’S, ЯВЛЯЮТСЯ ИХ ТЕКУЩИМ МНЕНИЕМ ОБ ОТНОСИТЕЛЬНОМ БУДУЩЕМ КРЕДИТНОМ РИСКЕ СУБЪЕКТОВ, КРЕДИТНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ИЛИ ДОЛГОВЫХ ИЛИ ДОЛГОВЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ, А ТАКЖЕ МАТЕРИАЛОВ, ПРОДУКТОВ, УСЛУГ И ИНФОРМАЦИИ, ПУБЛИКУЕМЫХ MOODY’S МОЖЕТ ВКЛЮЧАТЬ ТАКИЕ ТЕКУЩИЕ МНЕНИЯ. MOODY’S ОПРЕДЕЛЯЕТ КРЕДИТНЫЙ РИСК КАК РИСК ТОГО, ЧТО КОМПАНИЯ МОЖЕТ НЕ ВЫПОЛНИТЬ СВОИ ДОГОВОРНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА В СРОК НАЧАЛА ИХ ИСПОЛНЕНИЯ, А ТАКЖЕ ЛЮБЫЕ ОЦЕНОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТЕРИ В СЛУЧАЕ НЕИСПОЛНЕНИЯ ИЛИ ОБЕСЦЕНЕНИЯ. ИНФОРМАЦИЮ О ТИПАХ ДОГОВОРНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ, РЕШЕННЫХ MOODY’S CREDIT RATINGS, СМ. В ПУБЛИКАЦИИ MOODY’S RATINGS. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ НЕ УЧИТЫВАЮТ ЛЮБЫЕ ДРУГИЕ РИСКИ, ВКЛЮЧАЯ, ПОМИМО ПРОЧЕГО: РИСК ЛИКВИДНОСТИ, РИСК РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ИЛИ ИЗМЕНЧИВОСТЬ ЦЕНОВ. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, НЕКРЕДИТНЫЕ ОЦЕНКИ («ОЦЕНКИ») И ДРУГИЕ МНЕНИЯ, ВКЛЮЧЕННЫЕ В ПУБЛИКАЦИИ MOODY’S, НЕ ЯВЛЯЮТСЯ ЗАЯВЛЕНИЯМИ О ТЕКУЩИХ ИЛИ ИСТОРИЧЕСКИХ ФАКТАХ. ПУБЛИКАЦИИ MOODY’S ТАКЖЕ МОГУТ ВКЛЮЧАТЬ КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ ОЦЕНКИ КРЕДИТНОГО РИСКА НА ОСНОВЕ МОДЕЛЕЙ И СООТВЕТСТВУЮЩИЕ МНЕНИЯ ИЛИ КОММЕНТАРИИ, ОПУБЛИКОВАННЫЕ MOODY’S ANALYTICS, INC. И/ИЛИ ЕЕ АФФИЛИРОВАННЫМИ ЛИЦАМИ. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ОЦЕНКИ, ДРУГИЕ МНЕНИЯ И ПУБЛИКАЦИИ MOODY’S НЕ ЯВЛЯЮТСЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ИЛИ ФИНАНСОВЫМИ РЕКОМЕНДАЦИЯМИ И НЕ ПРЕДОСТАВЛЯЮТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИЛИ ФИНАНСОВЫХ КОНСУЛЬТАЦИЙ, А ТАКЖЕ КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ОЦЕНКИ, ДРУГИЕ МНЕНИЯ И ПУБЛИКАЦИИ НЕ ЯВЛЯЮТСЯ И НЕ ПРЕДОСТАВЛЯЮТ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОКУПКЕ, ПРОДАЖЕ ИЛИ ДЕРЖАНИЮ SECURIT. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ОЦЕНКИ, ДРУГИЕ МНЕНИЯ И ПУБЛИКАЦИИ MOODY’S НЕ ДАЮТ КОММЕНТАРИЙ В ОТНОШЕНИИ ПРИГОДНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ ДЛЯ КАКОГО-ЛИБО КОНКРЕТНОГО ИНВЕСТОРА. MOODY’S ПРИДАЕТ СВОИ КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ОЦЕНКИ И ДРУГИЕ МНЕНИЯ И ПУБЛИКУЕТ СВОИ ПУБЛИКАЦИИ С ОЖИДАНИЕМ И ПОНИМАНИЕМ, ЧТО КАЖДЫЙ ИНВЕСТОР С ДОЛЖНЫМ ВНИМАНИЕМ ПРОВЕДЕТ СВОЕ САМОИЗУЧЕНИЕ И ОЦЕНКУ КАЖДОЙ ЦЕННОЙ БУМАГИ, КОТОРАЯ РАССМОТРЯЕТСЯ ДЛЯ ПОКУПКИ, ВЛАДЕНИЯ ИЛИ ПРОДАЖИ.

Кредитные рейтинги Moody’s Moody, оценки, другие мнения и публикации не предназначены для использования розничными инвесторами, и для розничных инвесторов будет безрассудно и неуместно использовать кредитные рейтинги, оценки, другие мнения или публикации. ЕСЛИ ВЫ СОМНЕВАЕТЕСЬ, ВЫ ДОЛЖНЫ ОБРАЩАТЬСЯ К ВАШЕМУ ФИНАНСОВОМУ ИЛИ ДРУГОМУ ПРОФЕССИОНАЛЬНОМУ КОНСУЛЬТАНТУ.

ВСЯ ИНФОРМАЦИЯ, СОДЕРЖАЩАЯСЯ ЗДЕСЬ, ЗАЩИЩЕНА ЗАКОНОМ, ВКЛЮЧАЯ, ПОМИМО ПРОЧЕГО, ЗАКОН ОБ АВТОРСКИХ ПРАВАХ, И НИКАКАЯ ЭТА ИНФОРМАЦИЯ НЕ ЗАПРЕЩАЕТСЯ КОПИРОВАНИЮ ИЛИ ИНЫМ ОБРАЗОМ ВОСПРОИЗВЕДЕНИЕ, ПЕРЕУПАКОВКУ, ДАЛЬНЕЙШУЮ ПЕРЕДАЧУ, ПЕРЕДАЧУ, РАСПРОСТРАНЕНИЕ ИЛИ РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДЛЯ ЛЮБОЙ ТАКОЙ ЦЕЛИ, ПОЛНОСТЬЮ ИЛИ ЧАСТИЧНО, В ЛЮБОЙ ФОРМЕ ИЛИ СПОСОБОМ ИЛИ ЛЮБЫМИ СРЕДСТВАМИ, ЛЮБЫМ ЛИЦОМ БЕЗ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОГО ПИСЬМЕННОГО СОГЛАСИЯ MOODY.

КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ОЦЕНКИ, ДРУГИЕ МНЕНИЯ И ПУБЛИКАЦИИ MOODY’S НЕ ПРЕДНАЗНАЧЕНЫ ДЛЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАКИМ-ЛИБО ЛИЦОМ В КАЧЕСТВЕ ЭТАЛОНА, ТАК КАК ЭТОТ ТЕРМИН ОПРЕДЕЛЕН ДЛЯ РЕГУЛИРУЮЩИХ ЦЕЛЕЙ, И НЕ ДОЛЖНЫ ИСПОЛЬЗОВАТЬСЯ КАКИМ-ЛИБО СПОСОБОМ, КОТОРЫЙ МОЖЕТ ПРИВЕСТИ К ИХ РАССЧИТАНИЮ ЭТАЛОННЫМ.

Вся информация, содержащаяся в настоящем документе, получена агентством MOODY’S из источников, которые оно считает точными и надежными. Однако из-за возможности человеческой или механической ошибки, а также других факторов, вся информация, содержащаяся здесь, предоставляется «КАК ЕСТЬ» без каких-либо гарантий. MOODY’S принимает все необходимые меры для того, чтобы информация, которую оно использует при присвоении кредитного рейтинга, была достаточно качественной и поступала из источников, которые MOODY’s считает надежными, включая, при необходимости, независимые сторонние источники. Однако MOODY’S не является аудитором и не может в каждом случае самостоятельно проверять или подтверждать информацию, полученную в процессе рейтингования или при подготовке своих Публикаций.

Насколько это разрешено законом, MOODY’S и его директора, должностные лица, сотрудники, агенты, представители, лицензиары и поставщики отказываются от ответственности перед любым физическим или юридическим лицом за любые косвенные, специальные, косвенные или случайные убытки или ущерб, возникающие в результате или в результате связь с информацией, содержащейся в настоящем документе, или с использованием или невозможностью использования любой такой информации, даже если MOODY’S или любой из ее директоров, должностных лиц, сотрудников, агентов, представителей, лицензиаров или поставщиков заранее уведомлен о возможности таких убытков или убытков. , включая, но не ограничиваясь: (a) любой потерей текущей или будущей прибыли или (b) любым убытком или ущербом, возникающим, когда соответствующий финансовый инструмент не является предметом определенного кредитного рейтинга, присвоенного MOODY’S.

Насколько это разрешено законом, MOODY’S и его директора, должностные лица, сотрудники, агенты, представители, лицензиары и поставщики отказываются от ответственности за любые прямые или компенсационные убытки или ущерб, причиненные любому физическому или юридическому лицу, включая, помимо прочего, любую небрежность. (но за исключением мошенничества, преднамеренных неправомерных действий или любого другого вида ответственности, которая, во избежание сомнений, не может быть исключена по закону) со стороны или любых непредвиденных обстоятельств в рамках или вне контроля MOODY’S или любого из ее директоров, должностных лиц , сотрудников, агентов, представителей, лицензиаров или поставщиков, вытекающих из или в связи с информацией, содержащейся в настоящем документе, или использованием или невозможностью использования любой такой информации.

НИКАКИЕ ГАРАНТИИ, ЯВНЫЕ ИЛИ ПОДРАЗУМЕВАЕМЫЕ, В ОТНОШЕНИИ ТОЧНОСТИ, СВОЕВРЕМЕННОСТИ, ПОЛНОТЫ, КОММЕРЧЕСКОЙ ПРИГОДНОСТИ ИЛИ ПРИГОДНОСТИ ДЛЯ ЛЮБОЙ КОНКРЕТНОЙ ЦЕЛИ КАКИХ-ЛИБО КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВ, ОЦЕНОК, ДРУГИХ МНЕНИЙ ИЛИ ИНФОРМАЦИИ НЕ ПРЕДОСТАВЛЯЮТСЯ ИЛИ СОСТАВЛЯЮТСЯ MOODY’S В ЛЮБОЙ ФОРМЕ ИЛИ СПОСОБОМ.

Moody’s Investors Service, Inc., дочерняя компания агентства кредитных рейтингов Moody’s Corporation («MCO»), настоящим раскрывает, что большинство эмитентов долговых ценных бумаг (включая корпоративные и муниципальные облигации, долговые обязательства, векселя и коммерческие бумаги) и привилегированных акции, оцененные Moody’s Investors Service, Inc. , до присвоения какого-либо кредитного рейтинга согласились заплатить Moody’s Investors Service, Inc. за заключения о кредитных рейтингах и услуги, оказанные им, в размере от 1000 до примерно 5 000 000 долларов. MCO и Moody’s Investors Service также придерживаются политики и процедур, направленных на обеспечение независимости кредитных рейтингов Moody’s Investors Service и процессов кредитного рейтинга. Информация об определенных аффилированных лицах, которые могут существовать между директорами MCO и рейтингуемыми организациями, а также между организациями, которые имеют кредитные рейтинги от Moody’s Investors Service, а также публично сообщили SEC о своей доле участия в MCO более 5%, ежегодно публикуется на сайте www. .moodys.com под заголовком «Отношения с инвесторами — Корпоративное управление — Политика аффилированности директоров и акционеров».

Дополнительные условия только для Австралии: Любая публикация этого документа в Австралии осуществляется в соответствии с Австралийской лицензией на финансовые услуги филиала MOODY’S, Moody’s Investors Service Pty Limited ABN 61 003 399 657AFSL 336969 и/или Moody’s Analytics Australia Pty Ltd ABN 94 105 136 972 AFSL 383569 (если применимо). Этот документ предназначен для предоставления только «оптовым клиентам» по смыслу раздела 761G Закона о корпорациях 2001 года. Продолжая получать доступ к этому документу из Австралии, вы заявляете агентству MOODY’S, что вы являетесь или получаете доступ к документу в качестве представителя «оптового клиента» и что ни вы, ни организация, которую вы представляете, не будете прямо или косвенно распространять этот документ или его содержание среди «розничных клиентов» по ​​смыслу раздела 761G Закона о корпорациях 2001 года. Кредитный рейтинг MOODY’s является мнением в отношении кредитоспособности долгового обязательства эмитента, а не в отношении долевых ценных бумаг эмитента или любой формы обеспечения, доступного для розничных инвесторов.

Дополнительные условия только для Японии: Moody’s Japan K.K. («MJKK») является дочерней компанией рейтингового агентства Moody’s Group Japan G.K., которая находится в полной собственности Moody’s Overseas Holdings Inc., дочерней компании MCO. Moody’s SF Japan К.К. («MSFJ») является дочерней компанией рейтингового агентства MJKK, находящейся в полной собственности. MSFJ не является национально признанной статистической рейтинговой организацией («NRSRO»). Таким образом, кредитные рейтинги, присвоенные MSFJ, не являются кредитными рейтингами NRSRO. Кредитные рейтинги, не относящиеся к NRSRO, присваиваются организацией, не являющейся NRSRO, и, следовательно, рейтингуемое обязательство не подпадает под определенные виды режима в соответствии с законодательством США. MJKK и MSFJ являются кредитно-рейтинговыми агентствами, зарегистрированными в Японском агентстве финансовых услуг, и их регистрационные номера — Комиссар FSA (рейтинги) № 2 и 3 соответственно.

MJKK или MSFJ (в зависимости от обстоятельств) настоящим раскрывают, что большинство эмитентов долговых ценных бумаг (включая корпоративные и муниципальные облигации, долговые обязательства, векселя и коммерческие бумаги) и привилегированных акций с рейтингом MJKK или MSFJ (в зависимости от обстоятельств) кредитного рейтинга, согласилась заплатить MJKK или MSFJ (в зависимости от обстоятельств) за мнения о кредитных рейтингах и услуги, оказанные им, сборы в размере от 100 000 до примерно 550 000 000 иен.